三季度鋼市行情有望好于二季度
轉眼進(jìn)入了下半年，鋼市面臨的機遇和挑戰給市場(chǎng)參與者帶來(lái)了無(wú)限遐想，業(yè)內人士對鋼市能否走出上半年的疲軟行情充滿(mǎn)了期待。日前，南鋼股份市場(chǎng)部部長(cháng)、首席分析師、高級工程師張秋生接受了《中國冶金報》記者的采訪(fǎng)，圍繞鋼市上半年的運行特點(diǎn)及下半年的行情走勢進(jìn)行了分析與預測。
鋼市此前上演3輪漲跌行情
“自2021年11月中旬開(kāi)始，鋼市上演了3輪明顯的漲跌行情。”張秋生介紹。
第一輪上漲出現在2021年11月19日—2022年2月11日，市場(chǎng)主要運行邏輯為強預期、低產(chǎn)量、低庫存、成本持續抬升等。第一輪下跌出現在2022年2月11日—2月25日，市場(chǎng)主要運行邏輯為國家加大對煤炭、鐵礦石價(jià)格的調控力度，鋼鐵原燃料價(jià)格下跌，鋼材成本支撐減弱。
第二輪上漲出現在2月25日—3月6日，市場(chǎng)主要運行邏輯為俄烏沖突爆發(fā)導致全球大宗商品供應鏈受阻，全球供給收縮，原燃料等大宗商品價(jià)格上漲。第二輪下跌出現在3月6日—3月16日，市場(chǎng)主要運行邏輯為吉林、廣東、上海等地疫情暴發(fā)及美聯(lián)儲加息。
第三輪上漲出現在3月16日—4月6日，市場(chǎng)主要運行邏輯為俄烏沖突持續、穩增長(cháng)措施加碼、需求強預期、成本強支撐。第三輪下跌出現在4月6日起至今，分3個(gè)階段來(lái)看：在4月6日—5月26日，市場(chǎng)主要運行邏輯為美聯(lián)儲加息、上海疫情超預期發(fā)展、供給增加、需求釋放不及預期、成本支撐減弱、市場(chǎng)情緒和預期全面轉弱等；在5月26日—6月10日，市場(chǎng)主要運行邏輯為上海“解封”、穩增長(cháng)政策繼續加碼、鋼材利潤低、原料底部明確等；從6月10日起至今，市場(chǎng)主要運行邏輯為美聯(lián)儲激進(jìn)加息落地、高供給、弱需求、全球股市和大宗商品市場(chǎng)再度下行等。
下游需求將逐步恢復
張秋生表示，進(jìn)入第三季度，鋼市基本面將呈現出以下特點(diǎn)：
從宏觀(guān)經(jīng)濟來(lái)看，我國經(jīng)濟下行壓力仍大。數據顯示，今年前5個(gè)月，我國固定資產(chǎn)投資同比增長(cháng)6.2%，增速較前4個(gè)月下降0.6%；社會(huì )消費品零售總額同比下降1.5%，增速較前4個(gè)月下降1.3%……主要經(jīng)濟指標仍有一定的疲軟跡象。
為應對經(jīng)濟下行壓力，今年初以來(lái)，國家部委33次密集發(fā)聲，將穩增長(cháng)提升到前所未有的高度。與此同時(shí)，政策面持續加大對大宗商品的保供穩價(jià)力度。國家發(fā)展改革委、國家市場(chǎng)監管總局、證監會(huì )等部門(mén)數十次就保供穩價(jià)發(fā)聲，彰顯了國家對維護市場(chǎng)秩序、遏制市場(chǎng)炒作行為、促進(jìn)市場(chǎng)公平競爭的決心。張秋生表示：“保供穩價(jià)的核心就是要防止價(jià)格過(guò)度向下游傳導，以此推動(dòng)制造業(yè)復蘇，從而解決就業(yè)和民生問(wèn)題。”
從供給來(lái)看，下半年粗鋼產(chǎn)量將繼續下降。數據顯示，今年前5個(gè)月，全國粗鋼產(chǎn)量達到43502萬(wàn)噸，同比下降8.7%。粗鋼產(chǎn)量降幅最大的5個(gè)省份分別是河北、山東、江蘇、遼寧、四川，同比分別下降1248萬(wàn)噸、806萬(wàn)噸、393萬(wàn)噸、247萬(wàn)噸、177萬(wàn)噸。
“目前，國內獨立電爐鋼廠(chǎng)全面虧損，長(cháng)流程鋼廠(chǎng)處于盈虧邊緣，部分地區鋼廠(chǎng)開(kāi)始主動(dòng)減產(chǎn)檢修。”張秋生預計，“在政策驅動(dòng)和虧損壓力下，下半年粗鋼產(chǎn)量將繼續下降。”
從需求來(lái)看，下游需求將逐步恢復。目前，國內疫情基本得到有效控制，各行業(yè)陸續復工復產(chǎn)，物流運輸暢通，下游需求逐步恢復，不過(guò)，高溫多雨天氣將對下游工地施工造成影響。隨著(zhù)穩增長(cháng)政策措施不斷落地并形成實(shí)物工作量，預計第三季度需求好于第二季度，但需求強度有待進(jìn)一步觀(guān)察。
“綜合來(lái)看，今年下半年，下游需求總體將邊際增加，但需求恢復可能出現分化。”張秋生表示，受上半年的疫情影響，以大基建為主的重點(diǎn)工程需求釋放雖然延后但并未消失，有望在下半年出現一波“趕工潮”。尤其是今年備受關(guān)注的房地產(chǎn)行業(yè)，在疫情防控形勢轉好、政策寬松等因素支撐下，短期內房地產(chǎn)需求仍有韌性，未來(lái)有改善預期。但從中長(cháng)期來(lái)看，房地產(chǎn)需求大概率將進(jìn)入下行周期。
“今年是政治‘大年’，為迎接黨的二十大，第三季度的經(jīng)濟運行核心邏輯將是強刺激、拉經(jīng)濟、穩就業(yè)。在這一背景下，預計第三季度經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢將明顯好于第二季度，第三季度鋼市行情也將好于第二季度。”張秋生最后表示。
