鋼鐵政策組合拳利好還是利空
最近“鋼鐵俠”開(kāi)始起飛模式。“五一”之后，從鋼坯到鋼材，再到原材料、再生鋼鐵原料，鋼市步入全面上漲態(tài)勢。其中，鐵礦石價(jià)格創(chuàng )十年新高。
在鋼鐵板塊全線(xiàn)飄紅之際，國家連續出臺重磅舉措：5月1日起調整部分鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口關(guān)稅；10日，國家發(fā)改委、工信部發(fā)布消息稱(chēng)，將開(kāi)展鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作；6月1日起施行《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》《關(guān)于鋼鐵冶煉項目備案管理的意見(jiàn)》。
鋼價(jià)暴漲背景下出臺政策組合拳，對鋼鐵板塊是利好還是利空？鋼價(jià)漲勢何時(shí)見(jiàn)頂？接受中國經(jīng)濟時(shí)報記者采訪(fǎng)的專(zhuān)家認為，在鋼鐵業(yè)碳達峰背景下，加快供給側改革成為必然，隨著(zhù)政策進(jìn)一步趨嚴，這將強化市場(chǎng)上漲預期。不過(guò)，鋼材市場(chǎng)供給有較大彈性空間，長(cháng)期供需缺口并不嚴重，政策長(cháng)遠目標是降低能耗總量，促進(jìn)轉型升級和高質(zhì)量發(fā)展。
系列政策強化上漲預期
5月10日，全國綜合鋼材價(jià)格上升至6510元/噸，單日漲幅6.9%，突破2008年的前期高點(diǎn)，創(chuàng )下歷史新高。
國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀(guān)經(jīng)濟研究部研究員張立群在接受中國經(jīng)濟時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)認為，此輪原材料價(jià)格上漲，主要因為中國經(jīng)濟持續恢復，基礎建設加快推進(jìn)，國內工業(yè)生產(chǎn)和投資需求上升，使得相關(guān)需求通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈向上游傳導，形成了供需緊張態(tài)勢。“實(shí)際上，我國目前的供給潛力比較大，例如鋼產(chǎn)量、水泥產(chǎn)量、煤炭產(chǎn)量等都位居世界第一。”張立群說(shuō)。
蘭格鋼鐵研究中心分析師王靜在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)認為，近期政策接二連三重磅出擊，包括鋼鐵產(chǎn)能置換新規出臺、鋼鐵項目備案管理意見(jiàn)下發(fā)、鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查通知發(fā)布等，一系列政策因素持續強化了市場(chǎng)的上漲預期，刺激供應端的拉漲情緒。
針對鋼價(jià)一路走高，本月起開(kāi)始實(shí)施部分鋼鐵進(jìn)出口關(guān)稅調整。其中，取消相關(guān)產(chǎn)品出口退稅，資源回歸可以緩解國內供需緊張，有助于穩定鋼價(jià)。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對中國經(jīng)濟時(shí)報記者表示，雖然鋼價(jià)超過(guò)歷史高位在預期之中，但如此快速地創(chuàng )出新高還是有些出乎意料。除了全球貨幣寬松下大宗商品走勢的帶動(dòng)和海外需求的支撐外，近期鋼價(jià)暴漲也與“回頭看”檢查通知不無(wú)關(guān)系。
據了解，本次2021年鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工作的重點(diǎn)集中在檢查2016年以來(lái)相關(guān)鋼企的退出產(chǎn)能、項目建設情況等方面，還將重點(diǎn)檢查2021年粗鋼產(chǎn)量壓減的工作方案、進(jìn)展、成效等。今年將呈現供應減少、需求增加的格局。隨著(zhù)政策進(jìn)一步趨嚴，將對鋼鐵價(jià)格上漲預期形成提振作用。
不具備長(cháng)期上漲基礎
那么，在鐵礦石價(jià)格居高不下、鋼材價(jià)格屢創(chuàng )新高的大環(huán)境下，價(jià)格漲勢何時(shí)見(jiàn)頂？
“雖有諸多政策性因素，但鋼材市場(chǎng)實(shí)際供需基本面并未明顯轉緊。”王靜分析，首先，在環(huán)保限產(chǎn)嚴格執行的情況下，鋼材生產(chǎn)仍在放量。其次，高鋼價(jià)正在抑制下游需求釋放，需求擴張預期邊際走緩，鋼材社會(huì )庫存由降轉升。從全年來(lái)看，去年底鋼鐵產(chǎn)能置換項目新投產(chǎn)產(chǎn)能規模較大，新設備的產(chǎn)能效率提高，今年鋼材市場(chǎng)供給仍有較大的彈性空間。
張立群認為，價(jià)格上漲將使相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)彈性較快釋放，產(chǎn)品供應較快增加，因此，這輪原材料價(jià)格漲勢不會(huì )持續很長(cháng)時(shí)間。
王國清認為，當前政策組合拳加碼，從進(jìn)出口關(guān)稅調整、出口退稅取消、鋼鐵產(chǎn)能置換新實(shí)施辦法出臺，以及鋼鐵去產(chǎn)能回頭看檢查工作的開(kāi)展，凸顯了國家對于鋼鐵工業(yè)達到產(chǎn)能產(chǎn)量雙控，實(shí)現鋼鐵工業(yè)早日完成碳達峰、碳中和目標的堅定決心。助力鋼鐵工業(yè)實(shí)現碳達峰、碳減排目標，使得市場(chǎng)心態(tài)相對樂(lè )觀(guān)，同時(shí)，對市場(chǎng)價(jià)格形成較有力的支撐。從目前來(lái)看，市場(chǎng)在全球貨幣寬松、海外需求復蘇、進(jìn)出口關(guān)稅調整、環(huán)保督察、去產(chǎn)能回頭看以及大宗商品價(jià)格上漲等因素支撐下，鋼價(jià)繼續上行的動(dòng)力和預期仍在，目前看不到重大利空。同時(shí)，預計后期三級螺紋鋼價(jià)格也有望超越2008的歷史最高紀錄。
“雖然當前市場(chǎng)氛圍相對樂(lè )觀(guān)，短期內在利好帶動(dòng)下鋼價(jià)還將繼續上漲，但漲幅會(huì )有所放緩。”王國清提醒，目前全球經(jīng)濟復蘇和貨幣流動(dòng)性都處于高點(diǎn)，海外市場(chǎng)上行動(dòng)能邊際減弱，而國內鋼廠(chǎng)生產(chǎn)積極性依然較高，需求邊際走緩，后期要謹防鋼價(jià)高位回調風(fēng)險。“我們的長(cháng)遠目標還是扭轉鋼鐵進(jìn)出口格局，降低能源消耗總量，促進(jìn)我國鋼鐵行業(yè)轉型升級和高質(zhì)量發(fā)展。”更多鋼材相關(guān)信息敬請關(guān)注福建晨升鋼鐵！
