鋼鐵：長(cháng)期影響仍在發(fā)酵
1月25日，Vale南部系統的Paraopeba項目的MinaFeijo發(fā)生重大潰壩事故，截止發(fā)稿死亡人數已達165人，160人失蹤。近一個(gè)月以來(lái)，該事件持續發(fā)酵，對鐵礦石長(cháng)期市場(chǎng)造成深遠沖擊，目前最新發(fā)展進(jìn)程如下：
1.25礦難發(fā)生。事故尾礦采用的上游式尾礦筑壩法（Upstreamtailings）被認為是導致礦難的核心原因。此次事故嚴重性在于，Vale曾在2015年11月由于同樣的問(wèn)題造成Samarco尾礦決堤，當時(shí)死亡人數19人.1.29Vale宣布關(guān)停10座上游式尾礦筑壩法的礦山，并花費3年時(shí)間用其他先進(jìn)方法替代（之前Samarco事件后，Vale已經(jīng)在做這類(lèi)的置換工作）。停產(chǎn)礦山預計影響鐵礦石產(chǎn)量4000萬(wàn)噸/年（包含1100萬(wàn)噸球團）。
2.4巴西監管部門(mén)吊銷(xiāo)了其東南系統的Brucutu礦區營(yíng)業(yè)執照，該礦山年產(chǎn)能3000萬(wàn)噸；該礦區并不在此前4000萬(wàn)噸關(guān)停尾礦之列（有報道稱(chēng)其許可證與MinaFeijo有一定關(guān)聯(lián)）。預計Brucutu未來(lái)能夠復產(chǎn)，但推翻法院禁令和重新獲得牌照預計預計需要一年時(shí)間。
2.5Vale宣布VargemGrande礦區生產(chǎn)，該停產(chǎn)屬于1月29日宣布關(guān)停的10座尾礦壩之一，預計影響年產(chǎn)量1300萬(wàn)噸。其他尾礦關(guān)停時(shí)點(diǎn)還在等待。
2.8Vale被要求暫停Tubaro港口進(jìn)行的廢料處理。Vale表示，該處理并未涉及污染，預計影響期不長(cháng)。該事件并不會(huì )影響港口發(fā)貨，主要造成1500萬(wàn)噸左右的球團產(chǎn)能受影響。
截止發(fā)稿，Vale鐵礦石供應量共減少6600萬(wàn)噸產(chǎn)能/年。（MinaFeijo礦區800萬(wàn)噸；Brucutu礦區3000萬(wàn)噸；VargemGrande礦區1300萬(wàn)噸；Tubaro球團廠(chǎng)1500萬(wàn)噸）?？紤]Vale可以通過(guò)Carajás和S11D系統增產(chǎn)以彌補減量，此次礦難已確定的鐵礦石減量約為4500萬(wàn)噸/年，其中粗粉3000萬(wàn)噸，球團1500萬(wàn)噸。除Vale外，全球鐵礦石2019年增產(chǎn)約4000萬(wàn)噸，目前還不能斷定長(cháng)期鐵礦石將出現供需缺口。
根據Mysteel統計，國內鋼廠(chǎng)鐵礦石庫存目前仍有34天，伴隨礦價(jià)觸及90美金，鋼廠(chǎng)短期采購抵觸情緒較濃；且Vale在中國和馬來(lái)西亞仍有3000W噸庫存，礦難事故并不會(huì )造成短期鐵礦石出現缺口，但對中長(cháng)期供應尤其是球團和鐵精粉的供應將造成深遠沖擊（球團無(wú)法通過(guò)其他地區增產(chǎn)彌補）。
Vale礦難事故長(cháng)期影響仍在發(fā)酵，鐵礦石企業(yè)包括海南礦業(yè)、河北宣工、*ST金嶺等有望受益于全球球團和精粉溢價(jià)走高，關(guān)注礦價(jià)均值能夠突破80美金（國產(chǎn)礦平均成本線(xiàn)）。另一方面，鐵礦石成本中樞長(cháng)期上移，自備礦山比例較高的鋼廠(chǎng)包括酒鋼宏興、凌鋼股份等沖擊最小風(fēng)險提示：礦難事態(tài)變化，終端需求變化。更多鋼材相關(guān)信息敬請關(guān)注福建晨升鋼鐵！
